📈 Стоит ли инвестировать в акции Oracle (ORCL) — реальная доходность, риски и аналитический прогноз

Oracle — не просто старожил рынка софта, а компания, которая совершает трансформацию в лидера облачных решений и инфраструктуры под AI. В 2025 году акции ORCL вновь оказались в фокусе аналитиков: сильная отчётность, растущий облачный бизнес, проекты с OpenAI и амбициозная программа Stargate вызывают интерес. Но есть и свои «но». Разберёмся, оправдан ли текущий ажиотаж вокруг ORCL.

Как заработать на инвестициях? Наши эксперты в деталях описали вход в деятельность. Прочитайте наш материал, чтобы начать получать пассивный доход.

💹 Финансовые результаты — есть за что хвалить

Компания отчиталась за Q4 FY2025 (закончился в мае 2025):

• 💰 Выручка — $15.9 млрд (+11% г/г)
• 💵 Non-GAAP EPS — $1.70 (+4%), выше прогноза
• 📈 Операционная прибыль — $7.0 млрд (+4%)
• 🏦 Операционный денежный поток за весь FY25 — $20.8 млрд (+12%)
• ☁️ Облачная выручка — $6.7 млрд, из них $3 млрд — OCI (рост +52%)
• 📊 Backlog (RPO) — $138 млрд (+41%)

🔭Прогнозы аналитиков: диапазон от $200 до $275

Оценки брокеров варьируются в довольно широком диапазоне. Так, TD Cowen оценивает потенциал роста акций Oracle до уровня $275, тогда как аналитики JMP и Jefferies более консервативны — их целевые ориентиры находятся в пределах $240–250. Средняя оценка по данным MarketBeat составляет $204, что на текущем уровне предполагает умеренное снижение, но не исключает дальнейшего апсайда. Платформа TradingView указывает на диапазон в $175–275, со средним значением около $221, что также подтверждает консенсусный подход: дальнейший рост возможен, но без чрезмерной эйфории.

Прогноз от Coincodex на ближайший квартал выглядит оптимистично: от $246 до $253 уже к августу 2025 года, что предполагает рост на 5–7% от текущих уровней. На более широком горизонте аналитики FactSet, в выборке из 41 специалиста, дают 63% рекомендаций «покупать». Это сильный, но не абсолютный сигнал доверия: бумаги остаются привлекательными, однако рынок всё ещё оценивает риски и требует подтверждения роста операционных показателей.

☁️ Долгосрочные драйверы: облако, AI и Stargate

Oracle активно вкладывается в инфраструктуру для AI — от партнёрства с OpenAI и Meta до проекта Stargate, где план инвестиций до 2028 года оценивается в $500+ млрд на ЦОДы.

OpenAI арендует 4.5 ГВт мощностей, что может приносить $30+ млрд в год уже к 2028. Выручка облачного сегмента (OCI + SaaS) растёт на 40–70% год к году, и аналитики ожидают ускорение в FY2026.

Кроме того, RPO (backlog) — $138 млрд — это будущая выручка, уже «забронированная» контрактами. А среди клиентов — не стартапы, а гиганты: NVIDIA, AMD, TikTok, xAI и др.

⚠️Что может пойти не так

• 🛠 CAPEX растёт: $21.2 млрд в 2025 и ожидаемые $25 млрд в 2026 — это давление на free cash flow
• 📉 Промахи в квартальных результатах: Q3 не дотянул до прогноза по выручке и EPS
• ⚖️ Маржинальное давление: строительство ЦОДов дорогое, и пока часть направлений остаётся убыточной

Oracle платит за рост. Это нормально, если рынок даст время и сохранятся высокие темпы облачного расширения. Но если произойдут сбои — акции откатятся.

📊 Технические сигналы

• 💹 Текущая цена: $237.32
• 📈 Недавний максимум: $237
• 💡 RSI — перекуплен, возможна краткосрочная коррекция
• 🧮 IBD Composite Rating: 87 — сильная база

Акция уверенно торгуется в восходящем тренде. Однако после быстрого роста возможна передышка.

💬 Что говорят инвесторы: анализ отзывов

Инвесторы и трейдеры, обсуждающие Oracle на популярных платформах вроде Reddit, SeekingAlpha и Stocktwits, в целом настроены положительно. Большинство комментариев отмечает надёжность компании и стратегическую направленность её облачного сегмента. Особенно часто упоминается рост показателей OCI и амбициозный проект Stargate как подтверждение долгосрочной визии Oracle. На форумах можно найти мнения, что ORCL — «новый Microsoft», но в сфере дата-инфраструктуры, а не приложений.

С другой стороны, часть инвесторов выражает опасения по поводу высоких капитальных затрат и возможного давления на прибыльность. Некоторые указывают на риски, связанные с тем, что в отличие от AWS или Azure, Oracle пока ещё наращивает долю рынка и вынуждена тратить больше. Также встречаются мнения о переоценённости акций на текущем уровне — особенно после недавнего ралли.

Общий тон отзывов — сдержанный оптимизм. Люди, покупающие ORCL, как правило, делают это на средне- или долгосрочный горизонт, а не ради спекуляций. Есть немало примеров, где инвесторы держат акции по 5–10 лет, наращивая позиции во время коррекций. Это подтверждает тезис: Oracle интересна тем, кто смотрит вдаль, а не на ближайшую неделю.

💬 Мнение эксперта

Oracle делает правильную ставку — на инфраструктуру под AI, облачные сервисы и партнёрства с крупнейшими игроками. Но цена роста — огромные вложения, которые давят на финансовые метрики. Инвесторам стоит учитывать это, особенно при краткосрочной стратегии. Для долгосрочной — это один из самых интересных кейсов на рынке.

🧾 Вердикт: стоит ли инвестировать?

📌 Плюсы:

• ☁️ Взрывной рост облачного бизнеса
• 🤖 Контракты с OpenAI, Meta, xAI, TikTok
• 💵 Сильный денежный поток ($20+ млрд)
• 📊 Устойчивый рост выручки и EPS

⚠️ Минусы:

• 🧱 Огромные CAPEX-затраты
• 📉 Возможные колебания результатов и коррекция
• 🧮 Неопределённость с реализацией Stargate

💡 Итог: Oracle (ORCL) — это не хайповая AI-компания, а фундаментальный игрок с солидным ростом и огромными амбициями. Потенциал +10–20% в 12 мес., при успешной реализации Stargate — выше. Подходит для сбалансированного или долгосрочного портфеля. Спекулянтам — дождаться коррекции ниже $220.

❗️Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Для оценки рисков и подбора точки входа обратитесь за консультацией.