Инвестиции в стартапы

Инвестиции в стартапы и молодые проекты на ранних этапах могут принести сотни и тысячи процентов прибыли. Еще — обернуться катастрофической потерей размещенных средств. Они приносят много денег именно из-за высоких рисков.

Полным разгромом заканчиваются 75 % всех венчурных инвестиций в стартапы. Вот почему там важно вкладывать с умом.

Инвестиции в стартапы. Что нужно знать?

Не каждый молодой проект — стартап. У него есть четкое определение. Это предприятие, созданное для поиска оптимальной, масштабируемой бизнес-модели.

Зачастую направленность стартапов высокотехнологичная. Рост взрывной. Возраст — 3–4 года или меньше.

Узнать привлекающие инвестиции проекты-стартапы просто. На них указывают:

инновационность;
быстрая реализация;
высокий риск для инвестора;
сверхдоходность при успехе;
недостаток капитала у фаундеров (основателей).

Если коротко, инвестиции в молодые стартапы — это возможность много заработать. Но риск уйти в минус тоже есть.

Стадии стартапа

Есть 3 основных этапа развития стартапов, где участвуют разные инвесторы:

Pre-Seed.
Seed.
Раунд А.

На Pre-Seed-этапе стартап получает:

MVP (минимально рабочий прототип);
готовую развивать проект команду.

Серьезных игроков пока не будет. Капитал приходится искать среди знакомых и друзей.

У MVP низкое качество, скромный функционал. Зато можно представить конечный результат. На Pre-Seed-этапе инвестор должен понимать: инвестиции сопровождаются крайне высоким риском — нет даже финансовой отчетности.

Второй этап (Seed) — выпуск первой партии продукции с ограниченным распространением, чтобы оценить потенциал. Если будет спрос, могут появиться венчурные инвесторы — крупные капиталисты, фонды, готовые поддерживать проект. Они:

четко понимают, что риск провала есть;
не претендуют на компенсацию сделанных инвестиций.

Вот примеры венчурных инвестиций, которые приносят деньги:

TikTok.
SpaceX.
Uber.

В последние два десятилетия удачных стартапов становится все больше. Только в 2020-м в Соединенных Штатах венчурные инвестиции получило больше 400 новых проектов. Это в 1,5 раза больше, чем в 2019-м. Общий капитал превысил $ 320 млрд.

На этапе Seed вложить в стартап могут физические лица, если это позволяет модель привлечения инвестиций.

Третий этап (Раунд А) стартует, когда у стартапа есть устойчивая бизнес-модель и он готовится к запуску рекламы, массовому производству (предоставлению услуг). Подключаются крупные фонды и инвесторы. Они не просто вкладывают деньги в обмен на возможность заработать в будущем. Их цель — доля проекта. Иногда дело доходит до того, что создатели вообще не попадают в систему управления.

В России инвестиции в стартапы пока на спаде. В 2022-м они уменьшились в 2 раза. В 2023-м — в 10 раз. Сейчас вкладываться в российские проекты — большой риск. Фаундерам сложно привлечь инвестиции.

Какая схема инвестиций в стартапы

Есть 5 популярных вариантов вложения в требующие финансирования проекты:

Краудинвестинг. Стартап финансируется большим количеством людей. В обмен на деньги они получают его долю или акции.
Вложения через брокеров. Посредники собирают пул инвесторов. Их финансы направляются в развитие целевого стартапа или участие в венчурном фонде. В РФ входной порог варьируется от $ 2000 до $ 50000. Зарубежные брокеры обычно принимают инвестиции от $ 50000.
Инвестиции через венчурный фонд. Специалисты сами ищут требующие финансирования проекты. Инвестор получает прибыль или уходит в минус. Для участия в венчурном фонде нужно очень много денег — от $ 1 млн (в США).
Инвестиционные клубы с партнерским участием. Это более доступный вариант. В среднем вход — от $ 10000 до $ 25000. Риски и доход делятся пропорционально инвестициям участника.
Частные вложения. Инвестор вкладывает в акции (доли) стартапа личный капитал. Новичкам такая схема не подходит.

Найти проекты, чтобы инвестировать, помогут краудфандинговые платформы, ассоциации бизнес-ангелов и венчурные фонды. Последний вариант требует самых больших вложений. Зато не придется самому проверять стартап. Все сделают профи.

IPO-инвестиции. Как вложить деньги?

Самый доходный и рискованный этап вложения в стартап подходит к концу после Раунда А. Следом идут раунды:

Их цель — привлечь дополнительные деньги. Заканчиваются они продажей стартапа или листингом на бирже. Во втором случае появляются андеррайтеры (крупные банки, финансовые компании), которые организовывают IPO и продвигают. Идет эмиссия ценных бумаг. Они становятся доступными для покупки.

С чего начать инвестиции в IPO? Мелким инвесторам — с выбора брокера. Дело в деньгах: для старта нужен капитал от $ 500000. Брокеры ищут инвесторов. Из них собирают пул покупателей.

IPO-инвестиции сопряжены с риском. Например, компания может быть переоценена. То есть после определения ее цены, старта открытой продажи она может здорово просесть. Будет убыток.

Большинство стартапов, выходящих на IPO, теряют в цене в первые несколько месяцев. Об этом нужно помнить. Еще это хороший момент, чтобы войти в рынок.

Как снизить риски инвестиций в стартап

Профи в инвестициях в стартапы дают несколько советов:

Покупать от 10 % до 30 % акций.
Не соглашаться на статус мажоритарного участника. Если уйдут фаундеры, останешься ни с чем.
Заключать договор, обязывающий основателя не уходить до определенного момента. Все интеллектуальные права нужно записать строго на компанию, а не на разработчика.
Добиться добавления в договор штрафного опциона. Его выплатит фаундер, если преждевременно уйдет.

Не выбирайте проекты без четкого финансового плана, с узким рынком. Не вкладывайте все в один. Повысьте шансы заработать.